Khi công ty mạng xã hội Snap đi công khai gần đây, nhà đầu tư huyền thoại Chris Sacca đã tweet một email từ người sáng lập Snap Brian Murphy yêu cầu gặp anh ta khi công ty bắt đầu lần đầu tiên. Sacca chỉ ra rằng anh chưa bao giờ trả lời tin nhắn.
Tương tự, Brian Chesky, người sáng lập Airbnb, đã viết trong một bài đăng trên blog gần đây rằng ông đã bị từ chối bởi bảy nhà đầu tư mạo hiểm khi công ty đã cố gắng tăng $ 150,000 với giá trị $ 1.5 triệu vào 2008.
Những thông báo này nhắc nhở tôi về vấn đề thực sự lớn trong đầu tư khởi nghiệp - điều không đúng. Trong thế giới của thiên thần đầu tư, có hai vấn đề: "dương tính giả" và "sai âm." Sai tích cực xảy ra khi một nhà đầu tư đặt tiền vào một công ty và nó không thành công. Sai lệch âm xảy ra khi một nhà đầu tư đi qua một doanh nghiệp hóa ra là một người chiến thắng lớn.
Đối với tôi "những âm bản sai" là một vấn đề lớn hơn đối với các nhà đầu tư hơn là "những mặt tích cực sai". Vấn đề về các mặt tích cực sai có thể được quản lý bằng toán học. Hầu hết các nhà đầu tư có một lối ra lớn trong có lẽ hai trong số mọi công ty 10 họ đầu tư vào nếu họ là rất tốt và một trong 10 nếu họ chỉ là okay. Do đó, hầu hết các khoản đầu tư được thực hiện sẽ là dương tính giả. Bạn nghĩ rằng một công ty là tốt nhưng nó quay ra không thành công.
Nếu bạn xây dựng một danh mục đầu tư lớn và đầu tư vào các công ty có cơ hội chiến thắng lớn, bạn nên kết thúc một người chiến thắng lớn thường đủ để bù đắp cho tất cả “những mặt tích cực sai lầm” của bạn. thời gian, thống kê bạn sẽ đạt được những người chiến thắng gần với phần trăm 10 thời gian với một danh mục đầu tư hàng trăm đầu tư, nhiều mô phỏng Monte Carlo tiết lộ.
Cơ hội bị bỏ lỡ trong đầu tư Startup
"Sai âm" là khó khăn hơn để quản lý. Không có cách toán học nào để tránh các giao dịch lớn bị thiếu. Bạn phải dành thời gian để xem. Điều đó có nghĩa là trả lời email từ tất cả những người sáng lập gửi cho bạn và tham gia tất cả các cuộc họp hoặc bạn có nguy cơ không hạ được con cá lớn bởi vì bạn đã không xếp hàng.
Quan trọng hơn, bạn cần phải suy nghĩ về cách để phân biệt các công ty và nhóm tốt từ những công ty xấu ở giữa dữ liệu phần lớn không thuận lợi khi bạn dành thời gian xem xét chúng.
Airbnb là một trường hợp tại điểm. Khi họ liên lạc với các nhà đầu tư vào tháng Sáu 2008 để quyên tiền với mức định giá $ 4,000,000,000, nó trông khủng khiếp. Sản phẩm của nó không hoạt động và doanh thu của nó đã giảm.
Câu trả lời đúng xuất hiện là "không" vào thời điểm đó. Điều đó hóa ra không phải là trường hợp, đó là lý do tại sao nó được gọi là "âm tính giả."
Trong hai thành phần của việc chống lại “sai âm”, thì yếu tố thời gian là yếu tố dễ giải quyết hơn. Nhiều điều mà một nhà đầu tư xem xét - thị trường, nhóm và cơ hội - có thể xuất hiện (sai) tiêu cực. Và tìm ra khi bỏ qua những tín hiệu tiêu cực không dễ dàng.
Nhưng yếu tố thời gian có thể được giải quyết bằng cách nỗ lực hơn một chút để xem xét cơ hội đầu tư - trả lại email và gọi điện thoại thay vì bỏ qua chúng hoặc để người sáng lập cung cấp toàn bộ quảng cáo chiêu hàng trước khi bạn nói “không”. bỏ qua một trăm phần trăm số mũi chích ngừa mà bạn không nhận. ”Nếu bạn muốn giảm tỷ lệ" âm bản sai "trong các khoản đầu tư thiên thần của mình, bạn nên thực hiện thêm một vài cú đánh vào mục tiêu.
Đầu tư hình ảnh thông qua Shutterstock
